Dic 26 2022
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Econom铆a

Deuda externa argentina y FMI

La deuda es un condicionante para un pa铆s, ya lo dijo John Adams, Presidente de Estados Unidos聽 en 1796 – 1800: 鈥淗ay dos formas de conquistar y esclavizar a una naci贸n, una es con la espada, la otra es con la deuda鈥. M谩xime que la deuda externa actual fue generada por el gobierno neoliberal de Cambiemos presidido por Mauricio Macri para propiciar la fuga de capitales beneficiando a una minor铆a de la poblaci贸n.

La deuda externa Argentina en diciembre de 2015 era equivalente a 222.703 millones de d贸lares, el 60% de la misma era intra sector p煤blico (en poder de la ANSeS, de los bancos oficiales, de los fondos fiduciarios argentinos, etc.), 9% con organismos internacionales (sin contar el FMI al que se le hab铆a pagado todas las acreencias en enero de 2006) y 31% con el 聽sector privado.

En diciembre de 2019 pas贸 a ser de 320.630 millones de d贸lares, el 40% de la misma intra sector p煤blico, 22,7% organismos internacionales (mayormente el FMI por equivalente a 45.400 millones de d贸lares) y 37,3% sector privado. La deuda se increment贸 en m谩s de 100.000 millones de d贸lares durante la gesti贸n de Cambiemos y desmejor贸 sensiblemente su distribuci贸n, sobre todo por la perentoriedad de los plazos.

Con fecha 21 de mayo de 2020 el BCRA public贸 el Informe 芦Mercado de cambios deuda y formaci贸n de activos externos, 2015-2019鈥 y demuestra que de la deuda tomada en la gesti贸n de Cambiemos, la 鈥渇uga de capitales鈥 del per铆odo comprendido entre diciembre de 2015 y octubre de 2019 alcanz贸 los 86.200 millones de d贸lares.

Es m谩s, ese Informe sostiene que en total, 6.693.605 personas f铆sicas y 85.279 personas jur铆dicas (empresas) compraron los 86.200 millones de d贸lares durante la gesti贸n de Cambiemos, pero los 100 mayores compradores de d贸lares, que son sociedades an贸nimas, adquirieron 24.679 millones de d贸lares.

Ni el BCRA (que arm贸 el listado), ni el gobierno nacional dieron a conocer los nombres de los que compraron las divisas en que se endeudaba el Tesoro de la Naci贸n de la gesti贸n de Cambiemos, pero s铆 lo hizo el semanario digital 鈥淓l Cohete a la Luna鈥 en una nota titulada 鈥淟os 100 de Macri鈥, del 24 de mayo de 2020, lista jam谩s desmentida por los interesados ni por el BCRA.聽 2017 pasar谩 a la historia como el A帽o de los Fugadores de divisas en Argentina: unos 32 mil millones de d贸lares | AGEPEBA

Entre esos grande fugadores est谩n Telef贸nica Argentina con 1.248,2 millones de d贸lares y Pampa Energ铆a SA con 903,9 millones de d贸lares[1]; Monsanto Argentina SA (donde hizo toda su carrera Gustavo Id铆goras, actual Presidente de CIARA-CEC y conspicuo miembro del Consejo Agroindustrial Argentino); Grupo Clar铆n con Directv Argentina S.A. y Telecom Argentina SA; el grupo Techint con Siderar SA; Hidrov铆a Paran谩 SA (que es la empresa que tiene la concesi贸n del dragado del R铆o Paran谩); Aceitera General Deheza, una de las grandes beneficiadas con las privatizaciones y concesiones del menemismo, Arcor SA de la familia Pagani; el Grupo Galicia de los Braun, Ayerza y Escasanny[2];聽 el Banco HSBC; y el Grupo IRSA de Eduardo Elsztain, entre otros.

Igual sucede con las personas, donde 100 compraron 822,6 millones de d贸lares, entre ellos N茅stor Ick de Santiago del Estero que compr贸 29 millones de d贸lares;聽 o el tucumano Emilio Luque que compr贸 17,8 millones de d贸lares;聽 tambi茅n los Eskenazis de YPF y del grupo Petersen;聽 Claudio Belocopit del Siwf Medical; los Werthein socio de Blackrock en Pampa Energ铆a; o de Mauricio Filiberti, socio de Vilas y Manzano en EDENOR SA,聽 sin embargo no se constata si en sus DDJJ de impuesto contabilizan esa compra.

La inconsistencia de la deuda

No existe el castigo moral ni a los funcionarios del gobierno de Cambiemos que instrumentaron el endeudamiento, ni tampoco a los legisladores que se lo aprobaron. Pero si deber铆a existir la pena fiscal por la deuda tomada con el FMI que no fue autorizada por el Congreso de la Naci贸n, como lo determina el Art铆culo 75 Inciso 4 de la Constituci贸n Nacional que dice que es atribuci贸n del Congreso: 鈥淐ontraer empr茅stitos sobre el cr茅dito de la Naci贸n鈥. La deuda con el FMI que se tom贸 sin autorizaci贸n del Congreso de la Naci贸n, por 45.400 millones de d贸lares se fug贸 en su totalidad.

Porque con esa plata (45.400 millones de d贸lares) se podr铆an haber recuperado los puertos que privatiz贸 el menemismo, para que sean nuevamente del Estado Nacional, o tener nuestra propia marina mercante de bandera argentina (que no tenemos) y adem谩s mejorar la red ferroviaria y los ferrocarriles, haber construido un mill贸n de viviendas, pero no se compr贸 un ladrillo.

El Presidente de la Naci贸n en la inauguraci贸n de las sesiones ordinarias del 1 de marzo de 2021, dijo: 鈥淯na deuda tomada por un gobierno irresponsable que obtuvo un cr茅dito otorgado en su favor por motivos absolutamente pol铆ticos, merece una revisi贸n y un tratamiento adecuado a la hora de su renegociaci贸n. Tanta mala fe de los tomadores del cr茅dito y tanto desd茅n de funcionarios pol铆ticos de un organismo multilateral por privilegiar a un gobierno en la coyuntura, no puede ser visto como un caso m谩s鈥︹

Porque incluso viola el Inciso a) del Art铆culo 6掳del Convenio Constitutivo del FMI[3]聽 que obliga a la instituci贸n a realizar un monitoreo para ver el destino de los fondos y, no solo no se hizo, sino que se le prest贸 al gobierno de Cambiemos en plena corrida cambiaria, cuando el BCRA de esa gesti贸n vend铆a sin l铆mite las reservas internacionales, hecho que de por s铆, tornaba m谩s previsible que se endeudaba al pa铆s para posibilitar la fuga.

Nos endeudaron para que nos subordinemos a la pol铆tica del FMI como efectivamente pas贸 en el gobierno anterior y, como es evidente que influye sobre la gesti贸n actual al suspenderse en septiembre del a帽o 2020 el cuarto tramo del IFE (Ingreso Familiar de Emergencia), con el brutal ajuste del gasto p煤blico en el 2021 y, con el acuerdo firmado en enero de 2022 y ratificado por la ley 27.668 del 15 de marzo 2022.

El porqu茅 de la deuda externa

Desde sus inicios a mediado del siglo pasado, el FMI intent贸 condicionar la pol铆tica econ贸mica mundial, especialmente de los pa铆ses llamados del 鈥渢ercer mundo鈥.

En 1946 llegaron al pa铆s por primera vez funcionarios que ven铆an a proponerle al Presidente Juan Per贸n la adhesi贸n de la Argentina al organismo de cr茅dito. Sin embargo, Per贸n se neg贸 rotundamente y rechaz贸 la invitaci贸n, invocando la soberan铆a y la independencia econ贸mica, y lo hizo al considerar al FMI un instrumento de sometimiento de los pa铆ses centrales para imponer pol铆ticas a los pa铆ses perif茅ricos. Y por esos a帽os, la Argentina era el 煤nico pa铆s de Am茅rica Latina que no formaba parte de ellas.

El peronismo y un FMI con rostro humano | PerfilPero el repudio al Fondo no dur贸 por mucho tiempo. Sin Per贸n en el poder y con el sangriento golpe de estado de 1955, empez贸 una cacer铆a de odio y revanchismo social. Y en el plano econ贸mico se produjo un hecho pr谩cticamente olvidado: el ingreso formal de la Argentina al FMI. 聽El 19 de abril de 1956, la Argentina ingres贸 al organismo internacional por iniciativa del presidente de facto Aramburu, quien firm贸 los primeros acuerdos de endeudamiento, subordin谩ndonos durante 50 a帽os, hasta que en enero 2006 el gobierno de N茅stor Kirchner cancel贸 la deuda con ese organismo聽 y nos liber贸 de su tutela.

Con esa decisi贸n se sentaron las bases para la soberan铆a y la independencia econ贸mica que nos iba a permitir lanzar de nuevo la industrializaci贸n del pa铆s, redistribuir la riqueza, creando empleo y creando nuevos derechos. Y as铆 fue como conocimos a una generaci贸n que se cri贸 sin o铆r hablar del Fondo. Hasta que lleg贸 Mauricio Macri a la presidencia del pa铆s en diciembre de 2015 y se acord贸 con el FMI en junio de 2018.

En cambio, en enero de 2022 el gobierno con el acuerdo con el FMI, legitima el acuerdo del a帽o 2018 y, la renegociaci贸n eterna de un pasivo impagable. Acepta inspecciones que condicionan la pol铆tica econ贸mica y obstruyen la redistribuci贸n del ingreso. Promete sin fundamentos recortar el d茅ficit sin ajuste y propicia una dureza monetaria que afecta la continuidad del crecimiento. Las mini-devaluaciones propiciadas por el FMI y los aumentos de tarifas impulsan la inflaci贸n y el proyectado incremento de las reservas no es compatible con la fuga de divisas.

Siempre que hubo acuerdos聽 con el FMI la inflaci贸n fue de 3 d铆gitos anuales.聽 Seg煤n el INDEC, la inflaci贸n medida por el IPC (脥ndice de Precios al Consumidor) 聽en 1958 fue del 18,5% anual, pero ante las fuertes importaciones realizadas聽 en el gobierno de Arturo Frondizi, se 聽acord贸 un cr茅dito con el FMI y ese a帽o (1959) la inflaci贸n medida por el IPC fue del 113,7% anual.聽 Con la dictadura militar de Videla lo mismo, acord贸 con el FMI聽 y la inflaci贸n fue de 176% en 1977; de 175,5% en 1978; de 159,5% en 1979; de 100,8% en 1980; de 164,7% en 1981 y derrap贸 con la Guerra de Malvinas para ser de 343,5% en 1982.Argentina va camino al "desborde inflacionario" que podr铆a llegar a los tres d铆gitos | Argentina | DW | 16.08.2022

El problema es mayor a煤n聽 en la actualidad, tras la pandemia de Covid-19 y la guerra entre Rusia y Ucrania,聽 importantes productores de trigo y girasol聽 y, en el caso del primer pa铆s nombrado, de hidrocarburos.

Pero la suba de precios de los alimentos no benefici贸 al pa铆s o a las arcas p煤blicas, sino a una minor铆a de grandes productores, acopiadores y comercializadores de los mismos,聽 que se enriquecieron con el mayor precio, perjudicando al pueblo argentino que debi贸 pagar los mismos a precio internacional, cuando el costo en el pa铆s es mucho menor.

Es m谩s, el gobierno deval煤a nuestra moneda en general y sobre deval煤a (en un 35%) a favor de los grandes productores, acopiadores y comercializadores de soja, para, en forma paralela, vender d贸lares m谩s baratos a algunos importadores. Primero les reconoci贸 a los exportadores de soja聽 50 pesos m谩s por d贸lar en septiembre 2022. Y ahora, desde el 28 de noviembre al 30 de diciembre 2022 el Tesoro de la Naci贸n completa el importe de 230 pesos por d贸lar por la soja exportada y, el BCRA se lo vende a 170 pesos a los importadores.

Massa se reuni贸 con la UIA y reclam贸 que no haya abusos de los empresarios 鈥 Noticias UrbanasEl ministro Sergio Massa se comprometi贸 con la UIA – Uni贸n Industrial Argentina (Pagani-ARCOR; Rocca-Techint; Blaquier-Ledesma;聽 Magnetto-Clar铆n; etc.) que habr谩 m谩s d贸lares a precio oficial para importar y de聽 que, moderar谩 el ritmo de suba del oficial en el intento de bajar la inflaci贸n a 4% mensual hasta聽 marzo 2023 que, te贸ricamente, es el comienzo de la liquidaci贸n de la cosecha gruesa.

En la Argentina existe una relaci贸n inversamente proporcional entre el valor del d贸lar y el valor del salario: si el d贸lar sube el salario real se cae. Como m谩s del 70% de lo que se produce en el pa铆s se destina al mercado interno (depende de la capacidad adquisitiva del salario) y se vende al exterior b谩sicamente lo mismo que se consume (consumimos relativamente poca soja, pero la soja reemplaza a otros cultivos y a la cr铆a de animales, incrementando su precio por dejarle menos hect谩reas de tierras y no las mejores), con lo que por buscar que los salarios en d贸lares en la Argentina sean menores que en Brasil (objetivo explicitado por Paolo Rocca de Techint y Cristiano Ratazzi de FIAT) entramos en una recesi贸n que va a ser tan profunda como ser谩 la ca铆da del poder adquisitivo de los que trabajamos.

La suba constante del precio del d贸lar encarece los alimentos, reduce el salario real (dado el salario nominal que no se incrementa en la misma proporci贸n) y, dado el poder concentrado de las grandes empresas alimenticias y de los supermercados, igualan el precio interno al externo, esa suba de precios carcome el poder adquisitivo de las remuneraciones en pesos, de jubilaciones y pensiones, hecho que聽 聽comprime la demanda de otros bienes, por ejemplo, manufacturas (bienes industriales: autos, l铆nea blanca, celulares, etc.) de parte de los trabajadores.

La ca铆da en la demanda de manufacturas no se ve compensada por una demanda proveniente de los mayores beneficios del sector que produce el bien exportable, y los mayores ahorros generados tampoco se traducen en una demanda suficientemente mayor de bienes de capital dirigida al sector manufacturero local (al contrario se fugan capitales y/o se importan bienes suntuarios) con lo que el resultado es una minor铆a que fuga capitales m谩s que lo que invierte en el pa铆s, y el grueso de la poblaci贸n que debe enfrentar una suba generalizada de los precios.

La propuesta

Antes de pagar como estamos haciendo, sujet谩ndonos al plan del FMI, se debe investigar la deuda para que la paguen los que la fugaron. Este es el sentido que tiene el Proyecto de ley del Frente de Todos que ya tiene media sanci贸n del Senado y, tiene dictamen de mayor铆a en las dos comisiones que trataron el tema (Legislaci贸n General y Presupuesto y Hacienda) en la C谩mara de Diputados de la Naci贸n.

El proyecto de ley crea un fondo en d贸lares para la cancelaci贸n de la deuda con el FMI, que se va a constituir con las cuentas en el exterior no declaradas al fisco. El 20% es la multa para las empresas que reconozcan la evasi贸n, del 35%聽 las que lo declaren en los primeros 6 meses de vigencia de la ley, y un 50 % para las cuentas que se encuentren pasado este tiempo.

Hist贸ricamente el endeudamiento externo en la Argentina financi贸 la fuga de capitales. Los d贸lares de la deuda externa no beneficiaron el desarrollo del pa铆s, sino que fueron apropiados por unos pocos, quienes los fugaron por diferentes mecanismos opacos o ilegales, sin pagar el impuesto a las ganancias y bienes personales.

Los objetivos del proyecto son claros: Primero, que la Argentina pueda resolver la crisis de deuda que gener贸 el gobierno de Cambiemos, sin resignar el objetivo de crecimiento con inclusi贸n social e industrializaci贸n.

Un segundo objetivo es dotar de racionalidad, previsibilidad y certidumbre a los actores econ贸micos, que en el futuro sabr谩n a qu茅 atenerse y sepan que el Estado fiscaliza y controla la evasi贸n y la fuga y cuenta con medios para multarlos por ese accionar

Y, por 煤ltimo, este proyecto contribuye al combate global contra el ocultamiento de activos. Quienes fugaron divisas de la Argentina y no las declararon han perjudicado a todos los contribuyentes de nuestra naci贸n. Quienes m谩s han da帽ado al pa铆s con la evasi贸n fiscal y fuga de capitales deben hacer su aporte para volver a lograr la soberan铆a econ贸mica de la Argentina.

Notas

[1] En ambas empresas (Telef贸nica y Pampa Energ铆a) Larry Fink titular del fondo BlackRock, reconoce que tiene participaci贸n en su capital.

[2] Larry Fink reconoce participaci贸n en el capital accionario del Grupo Banco Galicia por un 18,8% del total.

[3]聽 Art铆culo 6to. Inciso a) 鈥 ning煤n pa铆s miembro podr谩 utilizar los recursos generales del Fondo para hacer frente a una salida considerable o continua de capital, y el Fondo podr谩 pedir al pa铆s miembro que adopte medidas de control para evitar que los recursos generales del Fondo se destinen a tal fin. Si despu茅s de haber sido requerido a ese efecto el pa铆s miembro no aplicara las medidas de control pertinentes, el Fondo podr谩 declararlo inhabilitado para utilizar los recursos generales del Fondo.

 

* Licenciado en Econom铆a, profesor de Pol铆tica Econ贸mica y de Instituciones Monetarias e Integraci贸n Financiera Regional en la Facultad de Ciencias Econ贸micas (UBA). Fue Director Nacional de Programaci贸n Macroecon贸mica. Analista senior asociado al Centro Latinoamericano de An谩lisis Estrat茅gico (CLAE, www.estrategia.la).

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