Dic 26 2022
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Economía

Deuda externa argentina y FMI

La deuda es un condicionante para un pa√≠s, ya lo dijo John Adams, Presidente de Estados Unidos¬† en 1796 – 1800: ‚ÄúHay dos formas de conquistar y esclavizar a una naci√≥n, una es con la espada, la otra es con la deuda‚ÄĚ. M√°xime que la deuda externa actual fue generada por el gobierno neoliberal de Cambiemos presidido por Mauricio Macri para propiciar la fuga de capitales beneficiando a una minor√≠a de la poblaci√≥n.

La deuda externa Argentina en diciembre de 2015 era equivalente a 222.703 millones de d√≥lares, el 60% de la misma era intra sector p√ļblico (en poder de la ANSeS, de los bancos oficiales, de los fondos fiduciarios argentinos, etc.), 9% con organismos internacionales (sin contar el FMI al que se le hab√≠a pagado todas las acreencias en enero de 2006) y 31% con el ¬†sector privado.

En diciembre de 2019 pas√≥ a ser de 320.630 millones de d√≥lares, el 40% de la misma intra sector p√ļblico, 22,7% organismos internacionales (mayormente el FMI por equivalente a 45.400 millones de d√≥lares) y 37,3% sector privado. La deuda se increment√≥ en m√°s de 100.000 millones de d√≥lares durante la gesti√≥n de Cambiemos y desmejor√≥ sensiblemente su distribuci√≥n, sobre todo por la perentoriedad de los plazos.

Con fecha 21 de mayo de 2020 el BCRA public√≥ el Informe ¬ęMercado de cambios deuda y formaci√≥n de activos externos, 2015-2019‚ÄĚ y demuestra que de la deuda tomada en la gesti√≥n de Cambiemos, la ‚Äúfuga de capitales‚ÄĚ del per√≠odo comprendido entre diciembre de 2015 y octubre de 2019 alcanz√≥ los 86.200 millones de d√≥lares.

Es más, ese Informe sostiene que en total, 6.693.605 personas físicas y 85.279 personas jurídicas (empresas) compraron los 86.200 millones de dólares durante la gestión de Cambiemos, pero los 100 mayores compradores de dólares, que son sociedades anónimas, adquirieron 24.679 millones de dólares.

Ni el BCRA (que arm√≥ el listado), ni el gobierno nacional dieron a conocer los nombres de los que compraron las divisas en que se endeudaba el Tesoro de la Naci√≥n de la gesti√≥n de Cambiemos, pero s√≠ lo hizo el semanario digital ‚ÄúEl Cohete a la Luna‚ÄĚ en una nota titulada ‚ÄúLos 100 de Macri‚ÄĚ, del 24 de mayo de 2020, lista jam√°s desmentida por los interesados ni por el BCRA.¬† 2017 pasar√° a la historia como el A√Īo de los Fugadores de divisas en Argentina: unos 32 mil millones de d√≥lares | AGEPEBA

Entre esos grande fugadores están Telefónica Argentina con 1.248,2 millones de dólares y Pampa Energía SA con 903,9 millones de dólares[1]; Monsanto Argentina SA (donde hizo toda su carrera Gustavo Idígoras, actual Presidente de CIARA-CEC y conspicuo miembro del Consejo Agroindustrial Argentino); Grupo Clarín con Directv Argentina S.A. y Telecom Argentina SA; el grupo Techint con Siderar SA; Hidrovía Paraná SA (que es la empresa que tiene la concesión del dragado del Río Paraná); Aceitera General Deheza, una de las grandes beneficiadas con las privatizaciones y concesiones del menemismo, Arcor SA de la familia Pagani; el Grupo Galicia de los Braun, Ayerza y Escasanny[2];  el Banco HSBC; y el Grupo IRSA de Eduardo Elsztain, entre otros.

Igual sucede con las personas, donde 100 compraron 822,6 millones de dólares, entre ellos Néstor Ick de Santiago del Estero que compró 29 millones de dólares;  o el tucumano Emilio Luque que compró 17,8 millones de dólares;  también los Eskenazis de YPF y del grupo Petersen;  Claudio Belocopit del Siwf Medical; los Werthein socio de Blackrock en Pampa Energía; o de Mauricio Filiberti, socio de Vilas y Manzano en EDENOR SA,  sin embargo no se constata si en sus DDJJ de impuesto contabilizan esa compra.

La inconsistencia de la deuda 

No existe el castigo moral ni a los funcionarios del gobierno de Cambiemos que instrumentaron el endeudamiento, ni tampoco a los legisladores que se lo aprobaron. Pero si deber√≠a existir la pena fiscal por la deuda tomada con el FMI que no fue autorizada por el Congreso de la Naci√≥n, como lo determina el Art√≠culo 75 Inciso 4 de la Constituci√≥n Nacional que dice que es atribuci√≥n del Congreso: ‚ÄúContraer empr√©stitos sobre el cr√©dito de la Naci√≥n‚ÄĚ. La deuda con el FMI que se tom√≥ sin autorizaci√≥n del Congreso de la Naci√≥n, por 45.400 millones de d√≥lares se fug√≥ en su totalidad.

Porque con esa plata (45.400 millones de dólares) se podrían haber recuperado los puertos que privatizó el menemismo, para que sean nuevamente del Estado Nacional, o tener nuestra propia marina mercante de bandera argentina (que no tenemos) y además mejorar la red ferroviaria y los ferrocarriles, haber construido un millón de viviendas, pero no se compró un ladrillo.

El Presidente de la Naci√≥n en la inauguraci√≥n de las sesiones ordinarias del 1 de marzo de 2021, dijo: ‚ÄúUna deuda tomada por un gobierno irresponsable que obtuvo un cr√©dito otorgado en su favor por motivos absolutamente pol√≠ticos, merece una revisi√≥n y un tratamiento adecuado a la hora de su renegociaci√≥n. Tanta mala fe de los tomadores del cr√©dito y tanto desd√©n de funcionarios pol√≠ticos de un organismo multilateral por privilegiar a un gobierno en la coyuntura, no puede ser visto como un caso m√°s‚Ķ‚ÄĚ

Porque incluso viola el Inciso a) del Art√≠culo 6¬įdel Convenio Constitutivo del FMI[3]¬† que obliga a la instituci√≥n a realizar un monitoreo para ver el destino de los fondos y, no solo no se hizo, sino que se le prest√≥ al gobierno de Cambiemos en plena corrida cambiaria, cuando el BCRA de esa gesti√≥n vend√≠a sin l√≠mite las reservas internacionales, hecho que de por s√≠, tornaba m√°s previsible que se endeudaba al pa√≠s para posibilitar la fuga.

Nos endeudaron para que nos subordinemos a la pol√≠tica del FMI como efectivamente pas√≥ en el gobierno anterior y, como es evidente que influye sobre la gesti√≥n actual al suspenderse en septiembre del a√Īo 2020 el cuarto tramo del IFE (Ingreso Familiar de Emergencia), con el brutal ajuste del gasto p√ļblico en el 2021 y, con el acuerdo firmado en enero de 2022 y ratificado por la ley 27.668 del 15 de marzo 2022.

El porqué de la deuda externa

Desde sus inicios a mediado del siglo pasado, el FMI intent√≥ condicionar la pol√≠tica econ√≥mica mundial, especialmente de los pa√≠ses llamados del ‚Äútercer mundo‚ÄĚ.

En 1946 llegaron al pa√≠s por primera vez funcionarios que ven√≠an a proponerle al Presidente Juan Per√≥n la adhesi√≥n de la Argentina al organismo de cr√©dito. Sin embargo, Per√≥n se neg√≥ rotundamente y rechaz√≥ la invitaci√≥n, invocando la soberan√≠a y la independencia econ√≥mica, y lo hizo al considerar al FMI un instrumento de sometimiento de los pa√≠ses centrales para imponer pol√≠ticas a los pa√≠ses perif√©ricos. Y por esos a√Īos, la Argentina era el √ļnico pa√≠s de Am√©rica Latina que no formaba parte de ellas.

El peronismo y un FMI con rostro humano | PerfilPero el repudio al Fondo no dur√≥ por mucho tiempo. Sin Per√≥n en el poder y con el sangriento golpe de estado de 1955, empez√≥ una cacer√≠a de odio y revanchismo social. Y en el plano econ√≥mico se produjo un hecho pr√°cticamente olvidado: el ingreso formal de la Argentina al FMI. ¬†El 19 de abril de 1956, la Argentina ingres√≥ al organismo internacional por iniciativa del presidente de facto Aramburu, quien firm√≥ los primeros acuerdos de endeudamiento, subordin√°ndonos durante 50 a√Īos, hasta que en enero 2006 el gobierno de N√©stor Kirchner cancel√≥ la deuda con ese organismo¬† y nos liber√≥ de su tutela.

Con esa decisión se sentaron las bases para la soberanía y la independencia económica que nos iba a permitir lanzar de nuevo la industrialización del país, redistribuir la riqueza, creando empleo y creando nuevos derechos. Y así fue como conocimos a una generación que se crió sin oír hablar del Fondo. Hasta que llegó Mauricio Macri a la presidencia del país en diciembre de 2015 y se acordó con el FMI en junio de 2018.

En cambio, en enero de 2022 el gobierno con el acuerdo con el FMI, legitima el acuerdo del a√Īo 2018 y, la renegociaci√≥n eterna de un pasivo impagable. Acepta inspecciones que condicionan la pol√≠tica econ√≥mica y obstruyen la redistribuci√≥n del ingreso. Promete sin fundamentos recortar el d√©ficit sin ajuste y propicia una dureza monetaria que afecta la continuidad del crecimiento. Las mini-devaluaciones propiciadas por el FMI y los aumentos de tarifas impulsan la inflaci√≥n y el proyectado incremento de las reservas no es compatible con la fuga de divisas.

Siempre que hubo acuerdos¬† con el FMI la inflaci√≥n fue de 3 d√≠gitos anuales.¬† Seg√ļn el INDEC, la inflaci√≥n medida por el IPC (√ćndice de Precios al Consumidor) ¬†en 1958 fue del 18,5% anual, pero ante las fuertes importaciones realizadas¬† en el gobierno de Arturo Frondizi, se ¬†acord√≥ un cr√©dito con el FMI y ese a√Īo (1959) la inflaci√≥n medida por el IPC fue del 113,7% anual.¬† Con la dictadura militar de Videla lo mismo, acord√≥ con el FMI¬† y la inflaci√≥n fue de 176% en 1977; de 175,5% en 1978; de 159,5% en 1979; de 100,8% en 1980; de 164,7% en 1981 y derrap√≥ con la Guerra de Malvinas para ser de 343,5% en 1982.Argentina va camino al "desborde inflacionario" que podr√≠a llegar a los tres d√≠gitos | Argentina | DW | 16.08.2022

El problema es mayor a√ļn¬† en la actualidad, tras la pandemia de Covid-19 y la guerra entre Rusia y Ucrania,¬† importantes productores de trigo y girasol¬† y, en el caso del primer pa√≠s nombrado, de hidrocarburos.

Pero la suba de precios de los alimentos no benefici√≥ al pa√≠s o a las arcas p√ļblicas, sino a una minor√≠a de grandes productores, acopiadores y comercializadores de los mismos,¬† que se enriquecieron con el mayor precio, perjudicando al pueblo argentino que debi√≥ pagar los mismos a precio internacional, cuando el costo en el pa√≠s es mucho menor.

Es m√°s, el gobierno deval√ļa nuestra moneda en general y sobre deval√ļa (en un 35%) a favor de los grandes productores, acopiadores y comercializadores de soja, para, en forma paralela, vender d√≥lares m√°s baratos a algunos importadores. Primero les reconoci√≥ a los exportadores de soja¬† 50 pesos m√°s por d√≥lar en septiembre 2022. Y ahora, desde el 28 de noviembre al 30 de diciembre 2022 el Tesoro de la Naci√≥n completa el importe de 230 pesos por d√≥lar por la soja exportada y, el BCRA se lo vende a 170 pesos a los importadores.

Massa se reuni√≥ con la UIA y reclam√≥ que no haya abusos de los empresarios ‚Äď Noticias UrbanasEl ministro Sergio Massa se comprometi√≥ con la UIA – Uni√≥n Industrial Argentina (Pagani-ARCOR; Rocca-Techint; Blaquier-Ledesma;¬† Magnetto-Clar√≠n; etc.) que habr√° m√°s d√≥lares a precio oficial para importar y de¬† que, moderar√° el ritmo de suba del oficial en el intento de bajar la inflaci√≥n a 4% mensual hasta¬† marzo 2023 que, te√≥ricamente, es el comienzo de la liquidaci√≥n de la cosecha gruesa.

En la Argentina existe una relación inversamente proporcional entre el valor del dólar y el valor del salario: si el dólar sube el salario real se cae. Como más del 70% de lo que se produce en el país se destina al mercado interno (depende de la capacidad adquisitiva del salario) y se vende al exterior básicamente lo mismo que se consume (consumimos relativamente poca soja, pero la soja reemplaza a otros cultivos y a la cría de animales, incrementando su precio por dejarle menos hectáreas de tierras y no las mejores), con lo que por buscar que los salarios en dólares en la Argentina sean menores que en Brasil (objetivo explicitado por Paolo Rocca de Techint y Cristiano Ratazzi de FIAT) entramos en una recesión que va a ser tan profunda como será la caída del poder adquisitivo de los que trabajamos.

La suba constante del precio del dólar encarece los alimentos, reduce el salario real (dado el salario nominal que no se incrementa en la misma proporción) y, dado el poder concentrado de las grandes empresas alimenticias y de los supermercados, igualan el precio interno al externo, esa suba de precios carcome el poder adquisitivo de las remuneraciones en pesos, de jubilaciones y pensiones, hecho que   comprime la demanda de otros bienes, por ejemplo, manufacturas (bienes industriales: autos, línea blanca, celulares, etc.) de parte de los trabajadores.

La caída en la demanda de manufacturas no se ve compensada por una demanda proveniente de los mayores beneficios del sector que produce el bien exportable, y los mayores ahorros generados tampoco se traducen en una demanda suficientemente mayor de bienes de capital dirigida al sector manufacturero local (al contrario se fugan capitales y/o se importan bienes suntuarios) con lo que el resultado es una minoría que fuga capitales más que lo que invierte en el país, y el grueso de la población que debe enfrentar una suba generalizada de los precios.

La propuesta

Antes de pagar como estamos haciendo, sujetándonos al plan del FMI, se debe investigar la deuda para que la paguen los que la fugaron. Este es el sentido que tiene el Proyecto de ley del Frente de Todos que ya tiene media sanción del Senado y, tiene dictamen de mayoría en las dos comisiones que trataron el tema (Legislación General y Presupuesto y Hacienda) en la Cámara de Diputados de la Nación.

El proyecto de ley crea un fondo en dólares para la cancelación de la deuda con el FMI, que se va a constituir con las cuentas en el exterior no declaradas al fisco. El 20% es la multa para las empresas que reconozcan la evasión, del 35%  las que lo declaren en los primeros 6 meses de vigencia de la ley, y un 50 % para las cuentas que se encuentren pasado este tiempo.

Históricamente el endeudamiento externo en la Argentina financió la fuga de capitales. Los dólares de la deuda externa no beneficiaron el desarrollo del país, sino que fueron apropiados por unos pocos, quienes los fugaron por diferentes mecanismos opacos o ilegales, sin pagar el impuesto a las ganancias y bienes personales.

Los objetivos del proyecto son claros: Primero, que la Argentina pueda resolver la crisis de deuda que generó el gobierno de Cambiemos, sin resignar el objetivo de crecimiento con inclusión social e industrialización.

Un segundo objetivo es dotar de racionalidad, previsibilidad y certidumbre a los actores económicos, que en el futuro sabrán a qué atenerse y sepan que el Estado fiscaliza y controla la evasión y la fuga y cuenta con medios para multarlos por ese accionar

Y, por √ļltimo, este proyecto contribuye al combate global contra el ocultamiento de activos. Quienes fugaron divisas de la Argentina y no las declararon han perjudicado a todos los contribuyentes de nuestra naci√≥n. Quienes m√°s han da√Īado al pa√≠s con la evasi√≥n fiscal y fuga de capitales deben hacer su aporte para volver a lograr la soberan√≠a econ√≥mica de la Argentina.

Notas

[1] En ambas empresas (Telefónica y Pampa Energía) Larry Fink titular del fondo BlackRock, reconoce que tiene participación en su capital.

[2] Larry Fink reconoce participación en el capital accionario del Grupo Banco Galicia por un 18,8% del total.

[3]¬† Art√≠culo 6to. Inciso a) ‚Ķ ning√ļn pa√≠s miembro podr√° utilizar los recursos generales del Fondo para hacer frente a una salida considerable o continua de capital, y el Fondo podr√° pedir al pa√≠s miembro que adopte medidas de control para evitar que los recursos generales del Fondo se destinen a tal fin. Si despu√©s de haber sido requerido a ese efecto el pa√≠s miembro no aplicara las medidas de control pertinentes, el Fondo podr√° declararlo inhabilitado para utilizar los recursos generales del Fondo.

 

* Licenciado en Economía, profesor de Política Económica y de Instituciones Monetarias e Integración Financiera Regional en la Facultad de Ciencias Económicas (UBA). Fue Director Nacional de Programación Macroeconómica. Analista senior asociado al Centro Latinoamericano de Análisis Estratégico (CLAE, www.estrategia.la).

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