Sep 25 2022
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Econom铆a

En Argentina, desaparecen 37.000 millones de d贸lares de reservas y nadie pide explicaciones

Toda nuestra historia esta cruzada por el ocultamiento y el oscurantismo. Desde la matanza de los pueblos originarios, los asesinatos en la Patagonia tr谩gica, los bombardeos en Plaza de Mayo de 1955, los desaparecidos en las dictaduras, las muertes y la derrota en Las Malvinas, y siempre con el fin de preservarlos, m谩s de una vez se pondera e idolatra a los victimarios. Incluso se le ponen sus nombres a pueblos, calles y plazas. Todo por haber beneficiado al sector social dominante.

Es el caso de la deuda contra铆da por el gobierno de Cambiemos, que fue investigada por el Banco Central de la Rep煤blica Argentina (BCRA) durante la administraci贸n de Alberto Fern谩ndez. El 21 de mayo de 2020, el BCRA public贸 el informe 鈥淢ercado de cambios, deuda y formaci贸n de activos externos, 2015-2019鈥, donde indic贸 que de esa deuda 鈥搎ue supera los 100.000 millones de d贸lares鈥, la 鈥渇uga de capitales鈥 alcanz贸 los 86.200 millones de d贸lares. La fuga de divisas sum贸 u$s518 millones en 2021 (la m谩s baja desde 2013)

En el Informe se sostiene que, en total, 6.693.605 personas f铆sicas y 85.279 personas jur铆dicas compraron los 86.200 millones de d贸lares durante la gesti贸n de Cambiemos, pero los 100 mayores compradores 鈥搎ue son empresas鈥 adquirieron 24.679 millones de d贸lares y 100 personas compraron 822 millones de d贸lares.

Ninguna de esas 100 empresas puede demostrar en sus estados contables de d贸nde detrajeron los recursos para poder comprar tal cantidad de d贸lares entre 2016-2019. Esto supone los delitos de evasi贸n fiscal y fuga de capitales para los compradores e incumplimiento de las leyes 鈥搃ncluida la ley 25.246 de Encubrimiento y Lavado de Activos, que exige conocer fehacientemente el origen de los fondos en operaciones de cambio鈥 para los bancos que le vendieron esos d贸lares que antes le hab铆an comprado al BCRA y que no tomaron los debidos recaudos del origen de los fondos.

Tampoco pueden explicarlo en sus declaraciones juradas al fisco las 100 personas que compraron 822,6 millones de d贸lares, entre ellos N茅stor Ick de Santiago del Estero, que compr贸 29 millones de d贸lares; o el tucumano Emilio Luque, que compr贸 17.800.000 d贸lares; tambi茅n los Eskenazi de YPF y del Grupo Petersen; Claudio Belocopitt de Swiss Medical; los Werthein, socios de BlackRock en Pampa Energ铆a; o Mauricio Filiberti, socio de Daniel Vila y Jos茅 Luis Manzano en Edenor.

La deuda fue investigada, pero no se determin贸 con qu茅 recursos se compraron las divisas. El manto del olvido es tal que desde el 10 de diciembre de 2019 se pagan los intereses de esa deuda tanto al FMI como a los bonistas (tenedores de t铆tulos de deuda p煤blica), con el presupuesto de la Administraci贸n Nacional.

La misma que no ha dudado en suspender la cuarta cuota del IFE (Ingreso Familiar de Emergencia) en diciembre de 2020, o en ajustar el gasto p煤blico, incluido el incumplimiento del exiguo plan de obras y las transferencias de capital a las provincias, como lo corrobora que dicho gasto representaba en los a帽os de las administraciones kirchneristas (2003-2015) no menos del 11,16% del gasto total (llegando a ser del 15,98% en 2006 y del 16,85% en 2014), cuando fue del 3,92% del gasto total en 2020, del 5,96% en 2021 y base caja del 6,08% en los ocho meses de 2022.

La misma Administraci贸n Nacional que no ha dudado en disminuir a帽o tras a帽os el gasto en jubilaciones y pensiones, como lo demuestra que el 60% de los beneficiarios perciben de uno hasta dos veces el haber m铆nimo, que en el mes de agosto de 2022 fue de 37.525 pesos. Y las聽dos jubilaciones m铆nimas fueron de $75.050 [1], cuando 鈥搒eg煤n el INDEC鈥 la Canasta B谩sica Total de ese mes para un adulto fue de $38.756 para no ser pobre y, obviamente, el desgaste de los a帽os y la necesidad de medicamentos implican un gasto mayor para un jubilado o pensionado.

La fijaci贸n del salario m铆nimo vital y m贸vil de $47.850 para agosto de 2022 nos exime de mayores comentarios, dado que se trabaja y se perciben haberes que no superan el gasto que determina el INDEC para una familia constituida por matrimonio y dos hijos, que fue de $119.757 para dicho mes.

Es m谩s, en el Mensaje y Proyecto de Ley de Presupuesto de la Administraci贸n Nacional 2023 (Tr谩mite Parlamentario 141/22), se estima que el gasto en intereses de la deuda ser谩 de 2,67 billones de pesos (unos 13.000 millones de d贸lares), que es el rubro que m谩s crece (lo hace a una tasa del 102,7%), cuando ponderan una inflaci贸n para todo el 2023 del 60% y el gasto p煤blico total se incrementa en 71,2% con respecto al gasto de 2022. Los intereses de la deuda presupuestados superan ampliamente a todo el gasto de capital previsto (obra p煤blica y transferencia de capital a las provincias), que para 2023 es de 2,3 billones de pesos.

En el Presupuesto 2023 no hay una sola referencia de que se va a investigar la evasi贸n fiscal y la fuga de capitales originados en la deuda contra铆da en la gesti贸n de Cambiemos, a fin de recuperar una parte de la misma. Y hasta deber铆a existir una ponderaci贸n de ese recupero, conformando una meta f铆sica de ingresos. M谩xime que existe un proyecto que cuenta con la sanci贸n del Senado de la Naci贸n al respecto, que crea un Fondo Nacional para la Cancelaci贸n de la Deuda con el Fondo Monetario Internacional con dinero fugado al exterior de manera irregular.

La norma establece que el fondo ser谩 constituido en d贸lares estadounidenses y tendr谩 vigencia hasta que se produzca la cancelaci贸n total de la deuda con el FMI [2]. Una vez m谩s el manto del olvido, de eso no s贸lo no se habla, sino que se plantea un brutal ajuste fiscal para que siga pagando la deuda el erario p煤blico y, de esa manera, se convalida la impunidad y la fuga.

Por ende, la Administraci贸n Nacional prev茅 realizar un sobreajuste para generar los fondos necesarios para poder comprar gran parte de los d贸lares destinados a pagar solamente los intereses de la deuda generada por el gobierno de Cambiemos. A los intereses se le debe sumar el d茅ficit fiscal primario (antes del pago de los intereses de la deuda).

聽El festival del capital financiero

El BCRA queda limitado por el acuerdo con el FMI a financiar al Tesoro de la Naci贸n en solo el 0,6% del PIB, unos聽$883.000 millones (actualmente 鈥搒eptiembre de 2022鈥 los Adelantos al Tesoro suman $2.793.100 millones) [3], por lo cual, para hacer frente a los compromisos de la deuda, se deber谩n colocar t铆tulos por m谩s de 3,7 billones de pesos聽para poder cubrir el d茅ficit que tendr谩n las cuentas p煤blicas el a帽o pr贸ximo, seg煤n prev茅 el proyecto de Presupuesto 2023.

A ese festival de los bonistas, debe sumarse que en su err贸nea estrategia de remunerar holgadamente los 鈥渆ncajes鈥 [4], el BCRA le asegura una suma anual de 6 billones de pesos a los bancos por no hacer nada. Tienen la 鈥減atente de corso鈥, que es la autorizaci贸n del BCRA para funcionar como bancos, captan dep贸sitos del p煤blico (y del Estado nacional, provincial y municipal) y se lo prestan al mismo BCRA en Pases Pasivos, Leliqs, Notaliqs, etc. sin ning煤n riesgo y, desde el 15 de septiembre de 2022, perciben una tasa nominal anual del 75%. El monto inmovilizado supera los 8 billones de pesos.

SISTEMA FINANCIERO ARGENTINO 2019- 2022
INDICADORES 30/12/2019 19/09/2022 Diferencia Porcentaje
Base Monetaria 1.829.109 4.284.228 2.455.119 34,25%
Circulaci贸n Monetaria 1.147.080 3.156.024
Cuenta Corriente en el BCRA 682.028 1.128.204
Reservas Internacionales 45.190 38.251 -6.939 -15,36%
LELIQ y NOTALIQ 758.453 6.482.612 5.724.159 654,72%
Pases Pasivos 426.655 1.513.183
Legar y Lemin 44.508
Esterilizaci贸n 1.185.108 8.040.303 6.855.195 478,45%
Adelantos al Tesoro 792.730 2.793.100 2.000.370 152,33%
Cr茅ditos al sector privado 2.476.189 6.268.911 3.792.722 53,17%
Dep贸sito total 4.838.437 17.739.799 12.901.362 166,64%
Dep贸sito en d贸lares 22.756 17.488 -5.268 -23,15%

Nota: IPC Inflaci贸n acumulada 01/01/2020 al 31/08/2022: 144%. En millones de pesos o de d贸lares, 聽seg煤n corresponda. Fuente: Gerencia de Estad铆sticas Monetarias del BCRA.

Los dep贸sitos totales (en pesos y en d贸lares) suman 17,7 billones de pesos, sin embargo, el total del cr茅dito generado es s贸lo de 6,2 billones de pesos (la tercera parte) y no llega a ser el 10% del PIB. Es una de las relaciones m谩s bajas de las que se tenga registro desde 1935, cuando se cre贸 el BCRA [5].

聽Extractivista, agropecuario exportadorLas exportaciones argentinas alcanzaron en siete meses el mayor crecimiento en ocho a帽os

El nuestro es un pa铆s rico y con una potencialidad digna de menci贸n. A la fertilidad de la tierra, deben sumarse los recursos minerales y energ茅ticos, una mano de obra disciplinada que puede capacitarse m谩s y una tasa de ganancia en las empresas que supera holgadamente la media mundial.

El problema es que esa masa de ganancia no se convierte en inversi贸n interna bruta fija (IBIF) por la evasi贸n y la fuga, que el gobierno no s贸lo no castiga, sino que avala con el manto del olvido. El modelo se orienta al exterior y por eso paga salarios de pobreza, para que el saldo exportable de alimentos sea cada vez mayor y el consumo de energ铆a sea menor; ahora, para minimizar las importaciones y en un futuro cercano, para maximizar su exportaci贸n [6].

聽聽COMERCIO EXTERIOR ARGENTINO 2020 鈥 agosto 2022
En millones de d贸lares corrientes Acumulado
2020 2021 8 meses 2022
Exportaciones 54.884 77.934 59.720
Productos primarios 16.216 21.828 16.680
Manufacturas de origen agropecuario 21.788 30.951 22.860
Manufacturas de origen industrial 13.313 19.940 15.005
Combustibles y energ铆a 3.568 5.215 5.175
Importaciones 42.356 63.184 57.527
Bienes de capital 7.374 10.181 8.393
Bienes intermedios 16.765 25.758 21.146
Combustibles y Energ铆a 2.640 5.843 10.423
Piezas y accesorios para bienes de capital 7.592 11.890 10.009
Bienes de consumo 6.015 7.236 5.799
Veh铆culo Automotor 1.614 1.692 1.311
Resto 356 584 445
SUPERAVIT COMERCIAL 12.528 14.750 2.193

 

Fuente: INDEC.

 

En 32 meses, el super谩vit comercial fue de 29.471 millones de d贸lares, sin embargo, las reservas internacionales del BCRA se redujeron durante ese lapso en m谩s de 7.000 millones de d贸lares, por ende, all铆 tambi茅n existe el ocultamiento y el oscurantismo. Desaparecen 37.000 millones de d贸lares y no hay respuestas v谩lidas y ciertas de d贸nde est谩n. Y lo peor es que nadie pide esa explicaci贸n, violando el principio constitucional de exigir la claridad de los actos de gobierno.

聽Notas

[1] A partir de septiembre de 2022,聽la聽jubilaci贸n m铆nima聽pasar谩 de 37.525 pesos a聽50.353 pesos. Asimismo, las聽dos jubilaciones m铆nimas聽pasar谩n de 75.050 pesos a聽90.705 pesos.

[2] El autor del proyecto, el senador del Frente de Todos聽Oscar Parrilli, declar贸 en su intervenci贸n 鈥揷uando se trat贸 el proyecto de marras鈥, que algunos no apoyan la propuesta porque 鈥渢ienen dudas鈥 y otros 鈥渟implemente porque apoyan a los evasores鈥, y asegur贸 que no hay fisuras en el oficialismo sobre la idea de que el FMI 鈥渘o debe gobernar鈥 la Argentina.

[3] El tope de financiamiento del BCRA聽al Tesoro de la Naci贸n se reduce de 1% del Producto Bruto de 2022 a s贸lo 0,6% del PIB a lo largo de 2023.

[4] Encaje o efectivo m铆nimo es la parte de los dep贸sitos que captan los bancos y queda como reaseguro de retiro de los mismos. En todo el mundo no son remunerados, pero la reforma financiera de 1977 y la creaci贸n de la cuenta de regulaci贸n monetaria hizo que el BCRA le pague intereses a los bancos por una parte de ese encaje.

[5] Excepto per铆odos muy puntuales 鈥揳 lo sumo de un mes鈥, pero no a lo largo de 34 meses, como sucede en la actualidad.

[6] Por eso la estratificaci贸n de las tarifas, que hace que se prevea una reducci贸n a煤n mayor del subsidio estatal: Subsidio en energ铆a 2023: 1,6% del PIB (contra 2,2% del PIB 2022). Subsidio en transporte 2023:0,4% del PIB (contra 0,5% del PIB 2022). Ese 0,7% del PIB ahorrado es en pesos, pero significa el equivalente a unos 3.500 millones de d贸lares, que va a pagar la poblaci贸n.

* Licenciado en Econom铆a, profesor de Pol铆tica Econ贸mica y de Instituciones Monetarias e Integraci贸n Financiera Regional en la Facultad de Ciencias Econ贸micas (UBA). Fue Director Nacional de Programaci贸n Macroecon贸mica. Analista senior asociado al Centro Latinoamericano de An谩lisis Estrat茅gico (CLAE, www.estrategia.la).

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