Las empresas euroasiáticas ven las sanciones de Rusia como una gran oportunidad comercial
Como las sanciones tienen el efecto deseado (hacer que las empresas de EU y países aliados abandonen Rusia), también hay un efecto no deseado, ya que los competidores de países liderados por India, Turquía y China toman el relevo. A pesar de las malas noticias, los rusos pueden justificar albergar esperanzas basándose en las acciones de algunos países que no apoyan las sanciones y están aumentando su participación en la economía de Rusia.
La evidencia anecdótica de esto incluye indicios de ambigüedad como una pregunta retórica de la red de radio pública nacional de EU, NPR (13 de abril de 2022): “ Occidente está golpeando a Rusia con sanciones. Pero, ¿funcionan? Casi 300 empresas estadounidenses, europeas, del este de Asia y otras empresas extranjeras han dejado de hacer negocios en Rusia desde la invasión de Ucrania, según una encuesta realizada por la Escuela de Administración de Yale. Más de 470 han suspendido o reducido sus operaciones y más de 110 han pospuesto nuevas inversiones.
Las firmas destacadas que han abandonado o suspendido sus negocios en Rusia incluyen las compañías petroleras BP, Exxon y Shell; los fabricantes de aviones Airbus y Boeing; los proveedores de equipos de telecomunicaciones Ericsson y Nokia; y las empresas tecnológicas Alphabet (Google), AMD, Apple, Cisco, Global Foundries, Intel, Nvidia, Samsung, TSMC y Qualcomm.
¿Paralizará esto la economía rusa? Algunas personas piensan que sí. Investment Monitor publicó un artículo titulado: «La prohibición de semiconductores de Taiwán podría significar una catástrofe para Rusia» (18 de marzo de 2022). El alcalde de Moscú, Sergey Sobyanin, escribió en su blog que en su ciudad: “Según nuestras estimaciones, unas 200.000 personas corren el riesgo de perder su trabajo».
El 24 de abril, Jeffrey Sonnenfeld y su equipo de investigación de la Escuela de Administración de Yale publicaron una lista actualizada de empresas que han detenido o reducido sus operaciones en Rusia. Sonnenfeld es decano asociado senior de programas de liderazgo en la escuela y presidente y director ejecutivo del Instituto de Liderazgo Ejecutivo de Yale (CELI).
Sonnenfeld y el director de investigación de CELI, Steven Tian, son abiertamente sesgados y proclaman un objetivo claro y simple: «Toda corporación con presencia en Rusia debe comprometerse públicamente a un cese total de los negocios allí».
Comparación del apartheid
Comparan su esfuerzo con el boicot al apartheid en Sudáfrica: “ El éxodo corporativo contribuyó al fin del apartheid y fue una muestra notable del poder que tienen las empresas. Cuando son lo suficientemente valientes como para usar ese poder para el bien, pueden ayudar a derrocar gobiernos represivos”.
Su encuesta clasifica a las empresas de la siguiente manera:
- Grado A: Retiro – Rotura limpia. Empresas que suspenden por completo los compromisos rusos o que abandonan por completo Rusia (299 empresas)
- Grado B: Suspensión: reducción temporal de la mayoría de las operaciones mientras se mantienen abiertas las opciones de devolución (364 empresas)
- Grado C: Reducción de escala: reducción de algunas operaciones significativas pero continuación de otras (112 empresas)
- Grado D: Ganar tiempo: posponer nuevas inversiones mientras se continúa con el negocio sustantivo. (143 empresas)
- Grado F: Excavar – Desafiar las demandas de salida o reducción de actividades. Empresas que siguen funcionando como de costumbre en Rusia (181 empresas)
Esto apunta a los tiempos difíciles que se avecinan para Rusia. Pero antes de verlo como un negativo absoluto, debemos agregar otra categoría:
- Grado E: Eurasia: empresas indias, turcas y chinas que buscan aprovechar la retirada masiva de competidores de Asia occidental y oriental del mercado ruso.
Donde Yale y muchos otros occidentales ven certeza moral, el mundo no occidental tiende a ver hipocresía y oportunidad. ¿Por qué?
Punto de vista conflictivo
El proyecto de investigación «Costos de la guerra» realizado por el Instituto Watson para Asuntos Internacionales y Públicos de la Universidad de Brown concluye que:
- Más de 929.000 personas han muerto en las guerras estadounidenses posteriores al 11 de septiembre debido a la violencia bélica directa, y varias veces más debido a los efectos reverberantes de la guerra.
- Más de 387.000 civiles han muerto como resultado de los combates.
- El número de refugiados de guerra y personas desplazadas es de unos 38 millones.
- Las guerras han ido acompañadas de violaciones de los derechos humanos y las libertades civiles, en Estados Unidos y en el extranjero.
¿Ha llevado esto a una campaña para imponer sanciones económicas a Estados Unidos? Por supuesto no. Con este doble rasero y sus propios intereses en mente, la mayoría de las naciones del mundo se han negado a apoyar las sanciones contra Rusia. Los más importantes de ellos son China, India y Turquía.
India
Según el gobierno indio, alrededor de 300 empresas indias ahora operan en Rusia. Según la prensa india, muchas más están en camino. El presidente de la Federación de Organizaciones Exportadoras Indias (FIEO), A Sakthivel, explica: “La exportación a Rusia no es mucha, solo en productos agrícolas y farmacéuticos. Ahora que todo Occidente está prohibiendo Rusia, habrá muchas oportunidades para que las empresas indias ingresen a Rusia”.
La FIEO es una asociación establecida por el Ministerio de Comercio de la India y el sector privado para ayudar a los empresarios y exportadores en los mercados extranjeros. Representa a más de 200.000 exportadores indios.
Susil Dungarwal, fundadora de la consultora minorista india Beyond Squarefeet Advisory, dice: “Buscamos llevar las marcas indias a Rusia, ya que la mayoría de las marcas estadounidenses y europeas ya no se venden allí… Digamos que un tipo administraba 50 tiendas de Calvin Klein como franquiciado principal en Rusia. Ahora, Calvin Klein ya no está allí, pero esa compañía todavía tiene 50 tiendas vacías con él. Entonces, o cierra esas 50 tiendas y sale del negocio, o puede traer marcas [indias] alternativas” (“A medida que las marcas globales toman vuelo, los minoristas indios reservan boletos para Rusia”.
Sakthivel estaba subestimando el caso: el negocio indio en Rusia varía desde té, café y tabaco hasta mariscos, especias y arroz, textiles y calzado, productos farmacéuticos, servicios de TI, carbón, petróleo y gas natural. Fijar el precio de parte o la totalidad de este comercio en rupias y rublos debería ayudar a India a eludir las sanciones económicas occidentales y reducir su dependencia del dólar estadounidense. India ya tiene un acuerdo comercial de rupias y riales con Irán.
A algunas empresas indias no les gusta lo que ven en Ucrania. Uno, Infosys, está cerrando en Rusia (Grado A); y tres más, Reliance, Tata Motors y Tata Steel, están suspendiendo operaciones allí (Grado B). Pero 13 empresas indias están haciendo negocios como de costumbre (Grado F).
Pavo
“Más de 3.000 empresas turcas están trabajando en diferentes sectores económicos en Rusia”, dijo el viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, en el Foro Empresarial Turco-Ruso del verano pasado. “Ciertamente estamos interesados en inversiones, la aportación de experiencia y profesionalismo a Rusia en áreas en las que nuestros socios turcos tienen experiencia”.
Turquía, que también tiene (o tenía) más de 600 empresas trabajando en Ucrania, también está interesada en detener la guerra y revitalizar sus intereses comerciales en ambos países, no en empeorar aún más la interrupción de su economía mediante la implementación de sanciones.
Hablando en la televisión turca, el Ministro de Relaciones Exteriores Mevlüt Çavuşoğlu dijo: “Como principio, no participamos en tales sanciones en un sentido general [en el pasado]. Tampoco tenemos intención de unirnos a estas sanciones”.
El presidente turco, Recep Tayyip Erdogan, explicó que “Estamos comprando casi la mitad del gas natural que usamos de Rusia. Por separado, estamos construyendo nuestra planta de energía nuclear Akkuyy con Rusia. No podemos dejar esto de lado… Así que no hay nada que se pueda hacer aquí. Debemos mantener nuestra sensibilidad sobre este tema. En primer lugar, no puedo dejar a mi gente en el frío del invierno. En segundo lugar, no puedo detener nuestra industria. Debemos defender esto.
Las empresas turcas están activas en los mercados rusos de construcción comercial, infraestructura de transporte y construcción de plantas industriales, desarrollo inmobiliario, maquinaria, equipos eléctricos, autopartes, aviación, alimentos, textiles, metales y minerales, energía renovable y gas natural. Los dos países también están trabajando para facilitar el comercio en liras turcas y rublos.
Cabe destacar que la encuesta de Yale menciona solo una compañía turca: Turkish Airlines (Grado F), que todavía vuela a Rusia. No es así, en su radar hay más de 3.000 otras empresas turcas que representan la undécima economía más grande del mundo en términos de paridad de poder adquisitivo.
Miembro de la OTAN con una economía industrial en crecimiento y una población de 85 millones, Turquía es un importante socio económico tanto de Rusia como de Ucrania. O tal vez los investigadores llegaron a la conclusión de que tratar de culpar a Turquía sería un ejercicio inútil.
Porcelana
La lista de grado F de Yale incluye 41 empresas chinas (incluida una de Hong Kong y dos de Taiwán). Estas incluyen empresas de construcción, ingeniería y energía controladas por el estado, bancos, SAIC Motor y varias empresas tecnológicas destacadas, incluidas Alibaba, ANT, China Mobile, Oppo, Tencent, Xiaomi y ZTE.
Huawei, que suspendió nuevos pedidos y suspendió a parte del personal en Rusia, está clasificado como Grado D, pero sus acciones pueden ser un intento de evitar atraer más atención estadounidense.
En cualquier caso, Huawei ya es el mayor proveedor de equipos, software y servicios de telecomunicaciones en Rusia. Junto con ZTE, puede recuperar la cuota de mercado abandonada por Nokia y Ericsson.
También parece probable que China haga todo lo posible para reemplazar los semiconductores que Rusia ya no puede importar del oeste y este de Asia. No será un reemplazo completo, pero debería crecer con el tiempo a medida que se desarrolla la propia industria de semiconductores de China.
No está claro exactamente cuántas empresas chinas están haciendo negocios en Rusia, pero la información de varios medios y fuentes gubernamentales sugiere que el número es al menos de cientos, tal vez de miles, y que es probable que aumente.
El gobierno chino está ayudando a las empresas privadas chinas a “llenar el vacío en el mercado ruso”, con especial énfasis en las pequeñas y medianas empresas que tienen menos probabilidades de atraer la atención que las grandes empresas estatales. Es poco probable que las empresas en cuestión, que ya están muy motivadas, desperdicien la oportunidad.
Wang Chuanbao, presidente de la Federación de Chinos de Ultramar en Moscú, lo sitúa en un contexto más amplio: “Ayudaremos activamente a las empresas chinas entrantes a estudiar y colaborar con el mercado ruso, así como a explorar formas de trabajar con empresas rusas bajo el telón de fondo del desarrollo estratégico de la Franja y la Ruta”.
Rusia y China también están aumentando la cantidad de comercio denominado en rublos y yuanes, reduciendo su dependencia del dólar.
Sustitución de importaciones
Esto nos lleva a la sustitución de importaciones y la erosión del dominio tecnológico occidental. En el caso de China, esta posibilidad (o amenaza, según se mire) ha recibido mucha atención. En el caso de Rusia, Occidente parece ser tan complaciente como lo es con la industria turca.
Pero el país que fue el primero en viajar al espacio y que gradúa más ingenieros y obtiene una mayor inversión militar que Estados Unidos es más capaz de lo que parecen pensar muchos observadores.
Los aviones comerciales, como informé en “ Los jets de China se preparan para desafiar a Boeing y Airbus ”, son un buen ejemplo. Cuando las importaciones de materiales compuestos fueron bloqueadas por las sanciones estadounidenses, la industria rusa desarrolló la suya propia. El primer vuelo de un avión ruso con alas compuestas fabricadas en Rusia se completó con éxito en diciembre pasado.
Un año antes de eso, la United Aircraft Corporation (UAC) de Rusia comenzó las pruebas de vuelo del primer avión de pasajeros ruso equipado con motores rusos desde el colapso de la Unión Soviética.
Ahora, con Boeing y Airbus suspendiendo sus operaciones en Rusia y prohibiendo la venta de aeronaves y partes de aeronaves a Rusia, debemos suponer que si la Unión Soviética podía fabricar sus propias aeronaves de pasajeros (Ilyushin y Tupolev), Rusia (y China) probablemente también puede.
En marzo, TASS informó que UAC planea entregar este año más de 20 aviones de pasajeros regionales y de medio recorrido a clientes nacionales. UAC también dice que puede aumentar la producción de aviones Ilyushin y Tupolev si es necesario. Todavía se están produciendo cantidades limitadas de estos aviones más antiguos.
Con la intención de sofocar el progreso, las sanciones en realidad incentivan a las naciones técnicamente competentes como Rusia (y China) a hacerse más competitivas.
En resumen, es probable que surja una nueva economía rusa a medida que las empresas indias, turcas, chinas y rusas se trasladen a mercados abandonados por europeos, estadounidenses, japoneses, surcoreanos y otros que se oponen a la guerra en Ucrania.
Los ajustes llevarán tiempo, pero se perfilan como un inconveniente grave pero temporal para Rusia, al tiempo que generan pérdidas sustanciales y, a veces, permanentes para Estados Unidos y sus aliados y un gran paso adelante para la economía euroasiática.
Las pérdidas combinadas de BP, Exxon y Shell por el abandono de sus negocios y activos en Rusia se estiman en unos 30.000 millones de dólares. Las pérdidas agregadas de todos los retiros, suspensiones y reducciones aún no se han calculado.
El valor de las oportunidades futuras perdidas o ganadas en un país de unos 150 millones de habitantes con enormes cantidades de recursos naturales y un PIB casi tan grande como el de Alemania sobre la base de la paridad del poder adquisitivo es incalculable.
*Scott Foster es analista de LightStream Research, Tokio.