Jun 28 2021
421 lecturas

Econom铆a

Los condicionamientos de la deuda: La mochila de plomo que el FMI carga sobre la Argentina

驴C贸mo puede endeudarse un pa铆s que en este siglo acumula un super谩vit comercial (las exportaciones superan a las importaciones) en 175.000 millones de d贸lares, que hizo un exitoso canje de deuda vieja por deuda nueva en los a帽os 2005 y 2010 que represent贸 una quita de capital en el orden del 66% y que extendi贸 los plazos de pagos? Que desde 2016 no hizo ninguna obra importante, ni mejor贸 la infraestructura, sino que deterior贸 a煤n m谩s la red ferroviaria, vial, h铆drica, energ茅tica.

Como los n煤meros de la ejecuci贸n del presupuesto desde ese 2016 lo demuestran, el gasto de capital desciende bruscamente a la mitad de lo que fue durante el per铆odo 2003-2015, para seguir descendiendo y ser en 2020 y en los primeros cinco meses de 2021, la mitad de lo que fue en 2016 (en torno al 1,2% del PIB).

Sin embargo, la deuda no s贸lo se acrecienta en m谩s de 100.000 millones de d贸lares, sino que la exigibilidad es perentoria, esencialmente los 32.200 millones de DEG (Derechos Especiales de Giro) [i], unos aproximadamente 45.400 millones de d贸lares tomados con el Fondo Monetario Internacional (FMI) por el gobierno de Cambiemos, cuyas dos primeras cuotas vencen el 30 de septiembre y el 30 de diciembre de 2021. Por su parte, al Club de Par铆s se le debe a junio de 2021 la suma de 10.800 millones de d贸lares (que incluye el vencimiento de capital de 2.400 millones de d贸lares con fecha lunes 31 de mayo de 2021).

La pregunta del ministro Mart铆n Guzm谩n al periodista Marcelo Bonelli de Clar铆n sobre ad贸nde se fue esa plata tiene una respuesta obvia y cierta: se fug贸.

Un informe [ii] del Banco Central de la Rep煤blica Argentina (BCRA) demuestra que 7.000.000 de personas f铆sicas y jur铆dicas compraron 86.200 millones de d贸lares, pero de ellas, las cien primeras lo hicieron por 24.679 millones de d贸lares. Una nota de Horacio Verbitsky en El Cohete a la Luna del 24 de mayo de 2020 dio a conocer el listado de esas primeras cien empresas. Las dos primeras son Telef贸nica Argentina S.A. con 1.248 millones de d贸lares y Pampa Energ铆a S.A. con 903,8 millones de d贸lares. En las dos tiene participaci贸n accionaria BlackRock y ambas no declararon ganancias en esos cuatro a帽os para comprar esa magnitud de d贸lares.

Suspenden temporalmente el registro de exportaci贸n de ma铆z para asegurar abastecimiento interno - T茅lam - Agencia Nacional de NoticiasSe pretende que el pueblo argentino pague a libro cerrado toda esa deuda sin recuperar la fuga de capitales, entonces se exporta una cordillera de Los Andes de granos de ma铆z [iii], sin importar el impacto sobre la canasta alimentaria cuando se la emplea como forraje para los animales. Por eso, se deval煤a permanentemente nuestra moneda para disminuir el costo interno medido en divisas y hacer forzosamente a nuestros productos m谩s competitivos, a costa de deprimir el salario y el nivel de actividad.

Existe una relaci贸n inversamente proporcional entre el tipo de cambio y la remuneraci贸n de los trabajadores: cuando sube el d贸lar, el salario real se cae y con 茅l, el consumo. Como lo demuestra hasta el cansancio la econom铆a nacional, m谩s del 70% de la misma es consumo global. Si el mismo desciende, el PIB no crece, por eso se descendi贸 el 9,9% en 2020 y en el primer trimestre de 2021 s贸lo se recupera el 2,5% del PIB porque el consumo cay贸 0,7%.

El rol del FMI

La deuda externa es un fuerte condicionante. El trasfondo de la toma del cr茅dito con el FMI no fue s贸lo que no derrape en pueblada el gobierno de Mauricio Macri y en financiar la fuga de capitales (endeudar para fugar), sino dejar atado al pa铆s a lo que se denomina una 鈥渕ochila de plomo鈥. Se deben aceptar las recomendaciones del FMI, que b谩sicamente son:

  1. Reducir el gasto p煤blico a como d茅 lugar, sin contemplar la pandemia de Covid-19;
  2. Devaluar nuestra moneda para abaratar en divisas la econom铆a nacional, sus activos y trabajo, favoreciendo su extranjerizaci贸n;
  3. Desregular y privatizar.

Cuando la Argentina no acuerda con el FMI, crece, distribuye mejor el ingreso y hace importantes e imprescindibles obras p煤blicas. Cuando inicia conversaciones con el FMI, se reduce el gasto p煤blico, desciende el PIB y aumenta la pobreza y la desigualdad social, en una ca铆da sin fin.

Antes de que la Argentina se incorporara al FMI, con recursos generados por las exportaciones durante la Segunda Guerra Mundial, el gobierno de Juan Per贸n impuls贸 la industrializaci贸n del pa铆s. Gracias al fin de la guerra, logr贸 avanzar tecnol贸gicamente y ponerse a la par de los pa铆ses desarrollados, incorporando a ingenieros, t茅cnicos, cient铆ficos y empresarios de los pa铆ses derrotados que ten铆an un alto nivel de conocimiento y experiencia. Tambi茅n emple贸 las acreencias que se ten铆a sobre Gran Breta帽a, a la que nuestro pa铆s asisti贸 en alimentos durante la guerra y, a cambio de esas deudas, le compr贸 los ferrocarriles y los tel茅fonos de la que eran propietarios.

Se dise帽贸 un Primer Plan Quinquenal que permiti贸, en 1946, constituir Gas del Estado, Centrales El茅ctricas del Estado y Combustibles Vegetales y Derivados. Durante 1947 se fusionaron Centrales El茅ctricas del Estado y la Direcci贸n General de Irrigaci贸n para dar nacimiento a Agua y Energ铆a El茅ctrica, reemplazando la energ铆a termoel茅ctrica por la hidr谩ulica.

Los ferrocarriles son argentinosPara ello se construyeron diques con sus respectivas centrales hidroel茅ctricas como el Escaba en Tucum谩n, el Nihuil en Mendoza, Los Quiroga en Santiago del Estero y seis diques con usinas en C贸rdoba, seis en Catamarca, cuatro en R铆o Negro y tres en Mendoza, usinas t茅rmicas en Mar del Plata, Mendoza, R铆o Negro y Tucum谩n. En 1943 la Argentina ten铆a una potencia instalada en centrales de 45.000 kilovatios, pasando en 1952 a producir 350.000 kilovatios.

Adem谩s de los ferrocarriles y los tel茅fonos, se nacionalizaron las usinas el茅ctricas, las empresas de gas, los puertos con sus elevadores, las plantas de servicios sanitarios, los seguros y los silos de campa帽a. As铆 surgieron nuevas empresas estatales: la Empresa Nacional de Energ铆a y Yacimientos Carbon铆feros Fiscales. Tambi茅n se nacionalizaron las empresas alemanas que fueron la base del grupo Direcci贸n Nacional de Industrias del Estado (DINIE) y el transporte urbano de pasajeros de la Ciudad de Buenos Aires.

Se descubri贸 petr贸leo en Neuqu茅n, Salta, Tierra del Fuego y Mendoza. Se puso en funcionamiento la destiler铆a de La Plata. Compr贸 buques petroleros, renov贸 y ampli贸 la marina mercante a 1.200.000 toneladas por a帽o. Cre贸 Aerol铆neas Argentinas e hizo el Aeropuerto internacional de Ezeiza, en su momento, uno de los mayores del mundo.

Una relaci贸n t贸xica de seis d茅cadas | Argentina entr贸 al FMI con la Revoluci贸n Libertadora. Sus exigencias siempre fueron catastr贸ficas | P谩gina12

FMI: una relaci贸n t贸xica de seis d茅cadas

La situaci贸n cambi贸 desfavorablemente para Argentina con la instrumentaci贸n del Plan Marshall, que hizo disminuir los precios agr铆colas en los mercados internacionales, a lo que se sum贸 la sequ铆a de 1952. Es en ese marco que se present贸 y se trat贸 de ejecutar el Segundo Plan Quinquenal, que ten铆a varios objetivos: aumento de la producci贸n agraria en detrimento de la industria; reducci贸n de las importaciones; reducci贸n de la intervenci贸n estatal en la econom铆a; apertura a los capitales extranjeros y aumento de la productividad del trabajo, entre otros. Tratar de cumplir ese plan desprestigi贸 al gobierno ante su pueblo y esa situaci贸n fue utilizada por el poder econ贸mico para su derrocamiento.

Tras el golpe militar y la imposici贸n de un nuevo gobierno de facto asesorado por el economista Ra煤l Pr茅bisch, se adoptaron cl谩sicas recetas de ajuste del gasto p煤blico y de devaluaci贸n de nuestra moneda, que incluy贸 la incorporaci贸n y el primer acuerdo de la Argentina con el FMI.

Luego de ese primer acuerdo de 1956, en forma permanente el FMI condicion贸 a los gobiernos posteriores, con dos excepciones. Una fue el gobierno del doctor Arturo Illia, en el que la Argentina creci贸 por el impulso al mercado interno y no devalu贸 la moneda. Durante su mandato la obra p煤blica fue limitada por la falta de recursos fiscales que le oblig贸, de hecho, a la renegociaci贸n y el pago de los vencimientos heredados de las administraciones anteriores. La otra, el gobierno del doctor N茅stor Kirchner, que incluso le pag贸 el total de lo adeudado en enero de 2006, liber谩ndonos de su tutor铆a despu茅s de 50 a帽os.

3 de enero: Nestor Kirchner cancelaba la deuda Argentina con el FMI - Sobreviviendo FMY es en la gesti贸n de los Kirchner (2003-2015), primero pagando solamente la deuda performing, luego el canje de t铆tulos de deuda de 2005 y, fundamentalmente, desde el 3 de enero de 2006, cuando el entonces Presidente cancel贸 en un solo pago la deuda que la Argentina manten铆a con el Fondo Monetario Internacional por m谩s de 9.800 millones de d贸lares, que se logra ejecutar un ambicioso plan de obra p煤blica.

Entre los a帽os 2003-2015 se ejecutaron obras p煤blicas por el equivalente a 107.825 millones de d贸lares [iv], cifra que fue seis veces mayor que la realizada en el per铆odo 1990-2002 y tres veces superior al per铆odo 2016-2020.

Las importantes inversiones en el sistema energ茅tico pudieron satisfacer la mayor demanda por el crecimiento econ贸mico del per铆odo. Por ejemplo, las dos principales obras: Yacyret谩 (1.325 megavatios) y Atucha II, que estaban paralizadas desde hac铆a una d茅cada, se hicieron y se terminaron entre 2003-2015.

-Se incluy贸 a nueve millones de argentinos en la red de agua potable y cloacas: 17.000 km de ca帽er铆as de agua; 22.000 km de ca帽er铆as de cloacas; 2.500 obras h铆dricas en todo el pa铆s y 2.300.000 hect谩reas recuperadas.

-Se repavimentaron rutas y se hicieron nuevas: 2.677 kil贸metros de autov铆as y autopistas; 5.846 kil贸metros de rutas pavimentadas; 677 obras de puentes nuevos construidos y 36.211 km de obras de mejoras (entre ellas, la ampliaci贸n de la Avenida General Paz).Comenz贸 la repavimentaci贸n de m谩s de 200 km de la ruta 11 entre Reconquista y Resistencia | Argentina.gob.ar

-Los Planes Federales de Vivienda y el Plan PRO.CRE.AR brindaron soluci贸n a 8.500.000 de personas y entregaron 457.002 viviendas.

-Se construyeron 1.965 escuelas, lo que benefici贸 a 817.000 alumnos. Se ejecutaron 230 obras en las universidades y se crearon 9 nuevas.

-Se construyeron 188 obras en hospitales y centros de salud. Se crearon 3 Centros P煤blicos de Diagn贸stico y Tratamiento por Medicina Nuclear.

-Se ejecut贸 el Plan M谩s Cerca, M谩s Municipio, Mejor Pa铆s, con 8.107 obras en ejecuci贸n en 1.682 municipios de todo el pa铆s.

-Los Sat茅lites ARSAT 1 y 2 y el Proyecto de Lanzadores Nacionales Tronador II en materia de telecomunicaciones. Se construyeron 35.000 kil贸metros de fibra 贸ptica, que permitieron incorporar a todo el pa铆s a la red. En relaci贸n con la Televisi贸n Digital Abierta se construyeron 86 antenas digitales y se entregaron 1.572.519 decodificadores.

-Se pusieron en valor iglesias, catedrales, teatros, cines y se cre贸 el Centro Cultural Kirchner.

-Y se crec铆a y se distribu铆a el ingreso en forma m谩s que proporcional que ese fuerte incremento del producto, como lo corroboran los datos del INDEC bajo la direcci贸n de Jorge Todesca.

Los acuerdos impl铆citos con el FMI y el Club de Par铆s [v], en cambio, generan un ajuste de las cuentas p煤blicas, que es evidente de menor a mayor en la gesti贸n de Alberto Fern谩ndez. Por ejemplo, en los primeros cinco meses de 2021, en los grandes n煤meros del presupuesto ejecutado de la Administraci贸n Nacional a mayo de 2021, se observa:

1) Los ingresos fiscales fueron superiores a lo presupuestado en la ley 27.591, empujados por la inflaci贸n (por la recaudaci贸n de los grav谩menes ligados al mercado interno: IVA, D茅bito y Cr茅dito bancario, Combustibles, Internos, etc茅tera) y el incremento en la recaudaci贸n de los derechos de exportaci贸n (retenciones) ante la devaluaci贸n de nuestra moneda que fue del 61,4% en el per铆odo 10 de diciembre de 2019 al 31 de mayo de 2021, en que el d贸lar fijado por el Banco de la Naci贸n Argentina tipo vendedor pas贸 de $62,25 a $100,50.D贸lar y peso argentino: as铆 qued贸 el ranking de monedas luego de la devaluaci贸n

Y por el fuerte incremento en los precios en d贸lares en los mercados internacionales de la soja, del ma铆z y de los dem谩s granos y productos del pa铆s en el per铆odo, m谩s el fuerte volumen exportado.

2) Hay una reducci贸n generalizada en el gasto p煤blico. El ajuste fue mayor en el pago de las prestaciones de la seguridad social, en las remuneraciones del personal (se trata de 338.060 agentes, de los cuales 325.617 son planta permanente y m谩s de la mitad de ese n煤mero pertenecen a las fuerzas armadas y de seguridad) y en los intereses de la deuda (tanto en pesos como en divisas).

3) Si bien el gasto de capital aumenta levemente con respecto al a帽o pasado, en que represent贸 el 3,92% del gasto total de la Administraci贸n Nacional, en cambio, el acumulado a mayo 2021 es del 6,01% y sigue siendo menor a lo presupuestado (que es del 10,04% del gasto para todo el a帽o 2021) y representa s贸lo el 23,66% del presupuesto para 2021, con lo que se convierte en variable de ajuste del gasto.

Resultado fiscal 2003-2020 [vi]

Fuente: Secretar铆a de Hacienda de la Naci贸n 2020 y Cuenta de Inversi贸n 2003-2019.

Sin destino

La Argentina es un pa铆s rico en recursos y en su poblaci贸n, que puede y tiene que capacitarse m谩s. Debe crecer en base a su mercado interno. No tiene destino si se integra al mercado internacional vendiendo alimentos y materias primas que genera riqueza a una minor铆a, a costa de la mayor铆a de la poblaci贸n.

Notas

[i] DEG nace de una canasta de moneda de los pa铆ses miembros del FMI, aproximadamente de un valor de 1,41 d贸lares por unidad.
[ii] 鈥淚nforme de Mercado de Cambios, Deuda y Formaci贸n de Activos Externos 2015-2019鈥, Banco Central de la Rep煤blica Argentina, mayo de 2020.
[iii] En 2020 se declararon exportaciones de ma铆z por 37 millones de toneladas y este 2021 ascender铆a a 40 millones de toneladas.
[iv] En pesos, convertido a d贸lares al tipo de cambio promedio del BCRA.
[v] El Club de Par铆s es un conjunto de pa铆ses acreedores creado en 1956 para que los Estados m谩s solventes financien problemas de las naciones endeudadas. Actualmente los pa铆ses miembros son: Alemania, Australia, Austria, B茅lgica, Canad谩, Dinamarca, Espa帽a, Estados Unidos, Finlandia, Francia, Irlanda, Italia, Jap贸n, Noruega, Holanda, Inglaterra, Rusia, Suecia y Suiza.
[vi] Presupuesto ejecutado por devengado (Cuenta Inversi贸n) 2003-2019 y 2020 base caja 鈥 Secretar铆a de Hacienda de la Naci贸n. Inversi贸n Financiera de 2014 incluye operatoria de t铆tulos p煤blicos, compra de acciones YPF a Repsol (Igual en Energ铆a). A partir de 2004 el gasto de capital supera al pago por los intereses de la deuda. En 2010 y 2013 llega a ser el doble. Y a partir de 2017, los intereses de la deuda superan

* Licenciado en Econom铆a, profesor de Pol铆tica Econ贸mica y de Instituciones Monetarias e Integraci贸n Financiera Regional en la Facultad de Ciencias Econ贸micas (UBA). Fue Director Nacional de Programaci贸n Macroecon贸mica. Analista senior asociado al Centro Latinoamericano de An谩lisis Estrat茅gico (CLAE).

 

  • Compartir:
X

Env铆e a un amigo

No se guarda ninguna informaci贸n personal


    Su nombre (requerido)

    Su Email (requerido)

    Amigo(requerido)

    Mensaje

    A帽adir comentario