May 15 2020
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Econom铆a

La arquitectura financiera regional debe reflejar el mundo de 2020

Las instituciones financieras multilaterales pueden cumplir un papel relevante para contribuir con los pa铆ses de Am茅rica Latina y el Caribe 聽en ese grave momento de la pandemia del Covid-19 y en el que vendr谩 posteriormente, pero la nueva arquitectura financiera deber谩 reflejar las nuevas realidades del 2020, concluy贸 el cuarto conversartorio del Observatorio de Integraci贸n Econ贸mica Suramericana (OBIESUR).

Este conversatorio, en el marco de la C谩tedra Banco del ALBA, abord贸 el tema 鈥淏ancos Multilaterales鈥, con una presentaci贸n de Marcos Vin铆cius Chiliatto, doctor en Econom铆a por la Universidad Estadual de Campinas (Unicamp), quien fue oficial de Asuntos Econ贸micos de la Comisi贸n Econ贸mica para Am茅rica Latina y el Caribe (Cepal) y por Brasil y Surinam en el directorio ejecutivo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID).

La reuni贸n on line fue acompa帽ada por m谩s de 15 docentes e investigadores de Argentina, Brasil y Uruguay. La charla y las posteriores intervenciones impulsaron muchas reflexiones, que, de manera muy resumida, se presentar谩n a continuaci贸n.

Un banco panamericano

Con base en el libro 鈥A Long and Winding Road: The Creation of the Inter American Development Bank鈥, de Eugenio Diaz-Bonilla y Victoria del Campo, fueron recordados los antecedentes de la arquitectura financiera regional desde finales del siglo XIX. En la I Conferencia Panamericana, el conjunto de reuniones realizadas en Washington, entre 1889 y 1890, los Estados Unidos ya propon铆an a los representantes latinoamericanos la creaci贸n de un banco panamericano, el establecimiento de una Uni贸n Aduanera y la adopci贸n de una moneda com煤n.

En los a帽os de la Gran Depresi贸n, las discusiones acerca de la necesidad de contar con una instituci贸n financiera regional se hizo evidente. En 1940, se plante贸 la creaci贸n de un Banco Inter Americano (BIA), incluyendo funciones de banco central, comercial y de inversi贸n. En la Secretar铆a del Tesoro de Estados Unidos ya trabajaba Harry Dexter White, quien a帽os despu茅s protagoniz贸 el famoso debate con Jonh Maynard Keynes, en las Conferencias de Bretton Woods. La Segunda Guerra Mundial y sus terribles consecuencias suspendi贸 temporalmente aquel planteamiento.

Bretton Woods: 70 a帽os de un orden econ贸mico mundial | Econom铆a ...En la post-guerra, despu茅s de un largo per铆odo de desorden pol铆tico y econ贸mico que se arrastraba desde 1914, se configur贸 un nuevo orden internacional, con el mundo capitalista bajo hegemon铆a estadounidense. Pese al complejo conflicto con la URSS y a la llamada bipolaridad del Sistema Internacional, vigente hasta 1991, se impuso la arquitectura financiera internacional de Bretton Woods.

Dicha estructura estaba compuesta, de forma simplificada, por un tr铆pode: el patr贸n d贸lar-oro y sus reglas, el Banco Mundial (BM) y el Fondo Monetario Internacional (FMI). La estructura garantizar铆a una relativa estabilidad para la denominada 鈥渆ra de oro鈥 del capitalismo hasta 1971.

Seis d茅cadas despu茅s de la I Conferencia Panamericana, en 1948 ocurri贸 la IX, en Bogot谩, que defini贸 el nacimiento de la Organizaci贸n de Estados Americanos (OEA). El escenario era de establecimiento de instituciones que pudieran reforzar y garantizar la hegemon铆a estadounidense. En el area financiera estaban el BM y el FMI; en el campo comercial, el Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio, GATT (1947); en el militar, la Organizaci贸n del Tratado del Atl谩ntico Norte, OTAN (1949). En Estados Unidos, se creo la Central Intelligence Agency, CIA (1947).

El mundo bipolar

Todav铆a tardar铆a una d茅cada m谩s para crearse el BID. La coyuntura pol铆tica en Am茅rica Latina era de tensi贸n y antinorteamericanismo. Se recuerda que en mayo de 1958, Richard Nixon, vicepresidente de Estados Unidos, realiz贸 una gira por Uruguay, Per煤 y Venezuela. Fue muy claro el rechazo a su presencia en Montevideo y Lima.

Pero el trayecto entre el aeropuerto de Maiquet铆a y Caracas fue una pesadilla. Nixon y su esposa fueron recibidos por una multitud, que escupi贸, apedre贸, pate贸 y quebr贸 los vidrios de su autom贸vil. Antes de que la crisis fuese solucionada, el presidente Eisenhower lleg贸 a insinuar la preparaci贸n de una 鈥渙peraci贸n de rescate鈥. Ese era el cuadro a fines de los a帽os 1950.

La postura del gobierno brasile帽o igualmente fue decisiva para la creaci贸n de un banco interamericano. El presidente Juscelino Kubitschek de Oliveira (JK) buscaba demostrar a Washington la creciente relaci贸n entre 鈥渟eguridad鈥 y 鈥渄esarrollo鈥. Es decir, entre 鈥渟ubdesarrollo鈥 e 鈥渋nseguridad鈥. As铆, Kubitschek busc贸 sacar provecho de las tensiones de la Guerra Fr铆a. Present贸 la propuesta de Operaci贸n Pan-Americana (OPA), buscando la multilateralizaci贸n de las relaciones interamericanas, como alternativa a la 鈥淎lianza para el Progreso, que priorizaba las relaciones bilaterales.Introducci贸n - 70 a帽os de la CEPAL y el pensamiento cepalino ...

Paralelamente, en 1956, se estableci贸 el Comit茅 de Comercio de CEPAL. Algunos meses despu茅s, la Comisi贸n cre贸 el Grupo de Trabajo del Mercado Regional Latinoamericano, que presentaba ideas muy avanzadas sobre la integraci贸n.

Buscaba eliminar poco a poco las restricciones al comercio regional, adoptar un Arancel Externo Com煤n (AEC), crear un comit茅 central coordinador de pol铆ticas comerciales, organizar un sistema de compensaci贸n de pagos y cr茅ditos rec铆procos, admitir mecanismos especiales para los pa铆ses menos desarrollados, equilibrar los intercambios y respetar el principio de reciprocidad. Dichos esfuerzos resultaron en la creaci贸n de la Asociaci贸n Latinoamericana de Libre Comercio (ALALC), hace 60 a帽os, en 1960.

Nacimiento del BID

La instituci贸n multilateral, con sede en Washington, naci贸 en 1959 con el objetivo de financiar proyectos de desarrollo econ贸mico, social e institucional. As铆 como las dem谩s estructuras creadas en el mundo post-1945, fue producto de su contexto, de su tiempo.

El Banco Interamericano de Desarrollo es una organizaci贸n financiera internacional, creada en el a帽o 1959, con sede en Washington (EEUU).Por un lado, un banco panamericano, con sede en la capital del imperio, con participaci贸n accionaria y poder de voto del 30% de Estados Unidos. Por otro lado, hubo espacio para que el chileno Felipe Herrera, su primer presidente, impulsara acciones realmente positivas hasta el fin de su gesti贸n, en 1970. Ser铆a muy raso un an谩lisis que ignorase esas tensiones y que desconociera esas disputas internas.

En 1960, se cre贸 el Banco Centroamericano de Integraci贸n Econ贸mica (BCIE), con sede en Tegucigalpa. Su funci贸n era promover la integraci贸n y el desarrollo de Guatemala, Honduras, El Salvador, Nicaragua y Costa Rica. En 1968, los pa铆ses del Pacto Andino fundaron la Corporaci贸n Andina de Fomento (CAF), con sede en Caracas.

En 1970, en la ciudad de Kingston, capital de Jamaica, se constituy贸 el Banco de Desarrollo del Caribe (CDB), cuya finalidad tambi茅n era promover la integraci贸n y financiar proyectos en aquella regi贸n. En 1974, Argentina, Bolivia, Brasil, Paraguay y Uruguay crearon el Fondo Financiero para el Desarrollo de los Pa铆ses de la Cuenca del Plata (Fonplata), banco actualmente con sede en Santa Cruz de la Sierra.El Banco Centroamericano de Integraci贸n Econ贸mica emite sus ...

Durante los a帽os 70, la arquitectura financiera internacional sufri贸 grandes cambios. Algunos autores, incluso, previeron la declinaci贸n de la hegemon铆a estadounidense como consecuencia del fin del patr贸n d贸lar-oro en 1971. La historia demostr贸 lo contrario: el poder de Estados Unidos se impuso de manera todav铆a m谩s contundente, con la posibilidad de imprimir d贸lares sin la necesidad de respaldo en oro.

As铆 se aceler贸 el financiamiento del complejo industrial-militar m谩s poderoso que jam谩s existi贸. As铆 se gan贸 la Guerra Fr铆a.

El mundo unipolar

Los a帽os 80 est谩n marcados por la suspensi贸n de las pol铆ticas de impulso al desarrollo latinoamericano, derrotadas por la crisis de la deuda externa. La intervenci贸n estatal, la planificaci贸n y los esfuerzos industrializadores fueron denominados por el pensamiento liberal hegem贸nico como 鈥渒eynesianismo irresponsable鈥 o 鈥減opulismo macroecon贸mico鈥. La ca铆da de la URSS, en 1991, fue el acto final. Los a帽os 90 estuvieron marcados por la unipolaridad en el Sistema Internacional, que posibilitaron la creciente injerencia del imperio en las instituciones y los asuntos internos de las naciones. Es decir, se trat贸 de un atropello al propio sistema de Westf谩lia (1648).

Socios | EU-LAC FoundationClaramente el BM y el FMI fortalecieron su rol como fiadores de pol铆ticas de apertura financiera y comercial, pasando a vender pr茅stamos y vistos buenos a cambio de pol铆ticas macroecon贸micas neoliberales. El pensamiento econ贸mico y la econom铆a pol铆tica, la construcci贸n secular desde la fisiocracia, el mercantilismo y los cl谩sicos, sufrieron una masacre. Fue el triunfo del utilitarismo, los modelos y grafiquitos de Marshall, Walras, Jevons y Menger.

A lo largo de muchos a帽os, centenares de miles de economistas de la regi贸n fueron formados bajo esas concepciones y formateados en las escuelas estadunidenses. Es visible que la avalancha del pensamiento 煤nico, neoliberal, del Consenso de Washington, arrastr贸 a las instituciones financieras regionales o subregionales, como el BID, la CAF, el BCIE, el BDC o el Fonplata.

Vale sostener la idea de que la victoria de Estados Unidos contra la URSS no fue solo sobre el socialismo. Represent贸 la supuesta imposibilidad de que cualquier pa铆s del planeta pudiera adoptar medidas de pol铆tica econ贸mica que no fuesen neoliberales. Las posturas imperiales, agresivas e intolerantes, son una constante. Pero se vieron de manera m谩s n铆tida en las administraciones de los George Bush, el padre y el hijo.

El mundo multipolar

Aquella unipolaridad dur贸 cerca de una d茅cada. El punto de inflexi贸n puede ser considerado los a帽os 1997-1998, con las crisis financieras en Rusia, los Tigres Asi谩ticos y los pa铆ses de Am茅rica Latina, desastres econ贸micos resultantes de las mismas pol铆ticas de apertura recomendadas por el FMI. La caida del World Trade Center (2001) y las elecciones de Hugo Ch谩vez (1999), Lula da Silva y N茅stor Kirchner (ambos en 2003) tambi茅n marcan el periodo.Lula dice que 茅l, Kirchner y Ch谩vez juntos eran como Pel茅, Messi y ...

El escenario de colapso econ贸mico y de convulsi贸n social pari贸 a los gobiernos progresistas latinoamericanos, que a partir del a帽o 2000 pudieron surfear en la onda del superciclo de las commodities.

La buena situaci贸n econ贸mica estimul贸 la presentaci贸n de propuestas como la de una Nueva Arquitectura Financiera Regional, que fuese producto del nuevo contexto de multipolaridad y que reflejara el mundo de hoy, no el de 1945. En 70 a帽os, las dimensiones econ贸micas relativas de B茅lgica, Brasil, 脥ndia, Inglaterra o China han cambiado completamente. Por eso, cada vez m谩s se proponen nuevas instituciones financieras regionales o subregionales que expresen la realidad del mundo multipolar.

En Suram茅rica, durante los a帽os 2000, se plante贸 fundar el Banco del Sur y un fondo monetario del Sur. Se cre贸 el Banco del ALBA, el Sucre, el Fondo de Convergencia Estructural del Mercosur (Focem) y el Sistema de Monedas Locales (SML). Igualmente, se fortaleci贸 el Convenio de Cr茅ditos Rec铆procos de ALADI. En un contexto similar, naci贸 la Iniciativa Chiang Mai, en el 2000, como acuerdo multilateral de divisas entre los El "banco de los BRICS" se aparta del d贸lar | AgendARmiembros de la Asociaci贸n de Naciones del Sureste Asi谩tico (Asean), m谩s China, Jap贸n y Corea del Sul.

El banco de los BRICS igualmente es fruto de ese contexto. Otro producto resultante del nuevo momento es la creciente presencia de instituciones extra-regionales en Am茅rica Latina, como el China Development Bank (CDB) o el Eximbank de China. Pese a eso, el BID y la CAF contin煤an operando como las principales instituciones de financiamiento de la regi贸n, lo que se observa principalmente en los desembolsos para proyectos de infraestructura de integraci贸n.

 

Crisis econ贸mica y Covid-19

Los organismos internacionales plantean una crisis de profundas proporciones, mucho mayor que la del 2008-2009, comparable con la de los a帽os 30. Puede tratarse del inicio de una nueva d茅cada perdida. La CEPAL apunta que la econom铆a de Am茅rica Latina ya creci贸 menos a partir del 2010 (1,5%) que durante los a帽os 80 (1,7%).

El cuadro es de desorden absoluto y de r谩pida ampliaci贸n del n煤mero de infectados y fallecidos por el coronavirus. Solamente en Brasil, ya son m谩s de 13.550 muertes. Ante ese dram谩tico escenario y la criminal omisi贸n del gobierno de Jair Bolsonaro, que insiste el negar la pandemia sin abandonar la pol铆tica de austeridad, la previsi贸n es de caos.

Se vienen una seria retracci贸n econ贸mica y las consecuentes explosiones sociales, como las observadas en Chile, Ecuador y Per煤 en los primeros meses del 2020.

Sin duda, las instituciones financieras multilaterales pueden cumplir un papel relevante para contribuir con los pa铆ses de la regi贸n en este grave momento. Para eso, ser铆a necesario tener en cuenta cuatro puntos.

1) considerando que instituciones multilaterales, al poseer alta calificaci贸n, tienen acceso a recursos m谩s baratos y pueden conceder pr茅stamos con tasas de inter茅s m谩s favorables, con hasta 30 a帽os de plazo para el pago y con carencias de hasta 5 a帽os para empezar a liquidar;

2) considerando que dichas instituciones financieras regionales significan mucho m谩s que 鈥渁cceso a dinero barato鈥 para los pa铆ses latinoamericanos, al ofrecer un amplio abanico de acciones como apoyo t茅cnico, asesoramiento, dise帽o de operaciones, planes de ejecuci贸n y estudios de impactos econ贸micos, sociales y ambientales;

3) considerando que como muchos de los proyectos demandados en la regi贸n necesitan m谩s que un ente financiador para su viabilidad, es fundamental el respaldo de una reconocida instituci贸n, lo que representa una salvaguardia, como un sello de calidad del proyecto;

4) considerando que el stock de deudas de los pa铆ses latinoamericanos con los bancos multilaterales como proporci贸n de su deuda externa es relativamente peque帽o, solamente cerca del 9% del total;

Banco del Sur desarrollar谩 potencial suramericano | Noticias | teleSURPodr铆a ser razonable el perd贸n de deudas solo en casos muy espec铆ficos, ya que su condonaci贸n de manera generalizada consumir铆a capital de las instituciones multilaterales y debilitar铆a su potencial en el largo plazo, dificultando que pudieran ejecutar las funciones para las cuales existen. As铆, en este momento, la mejor estrategia de las instituciones financieras multilaterales para hacer frente a la actual crisis de los pa铆ses de la regi贸n podr铆a ser ampliar los pr茅stamos y acelerar los desembolsos, manteniendo su solidez financiera.

Nota

Los estudios del OBIESUR-UNILA y la C谩tedra Banco del ALBA tienen la finalidad de contribuir con esas discusiones, que deben ganar fuerza entre los intelectuales comprometidos con la construcci贸n de Patrias libres y soberanas en Am茅rica Latina, as铆 como de una regi贸n integrada y consolidada como relevante bloque de poder en el mundo. El mensaje debe ser definitivo: la Arquitectura Financiera del siglo XXI debe reflejar el contexto pol铆tico del mundo en 2020.

  • Economista brasile帽o, Docente de la Universidad Federal Integraci贸n Latinoamericana (UNILA, Foz de Iguaz煤, Brasil) 聽y Coordinador del OBIESUR. Colaborador del Centro Latinoamericano de An谩lisis Estrat茅gico (CLAE www.estrategia.la)
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